“负重前行”的美团们

频繁地吐槽华为、小米等国内企业，让王兴带上了“酸溜溜”的标签。

“华为有先进5G网络、麒麟芯片、鸿蒙系统以及自动驾驶和云服务等，是一家以科研为主的制造业，而美团只是提供互联网服务的的电子商务平台，凭什么嘲讽华为？”这成为了大多数人心中的真实写照。

互联网的快速发展离不开流量洪流的加持，这是事实。不过，随着整个互联网行业的成熟和进步，尤其是在流量红利消失减退的趋势下，那些互联网企业都在不断地自身挖掘新的价值和商业模式，以求适应瞬息万变的市场需求。

红利消失，但基本盘“稳定增长”

2021年5月28日，美团发布2021年一季度财报，数据显示：美团2021年一季度营收为370亿元，较去年同期增长120.9%。其中美团的核心传统业务：餐饮外卖收入205.75亿元，同比增长116.8%，经营溢利11.16亿元，而这项数据2020年同期是亏损7088万元；到店、酒店及旅游业务收入65.84亿元，同比增长112.7%，经营溢利27.48亿元，同比增长304%。

在此之前，5月20日，腾讯也发布了新一季度的财报数据：一季度营收1353亿元，超出市场预期的1343.91亿元，同比增长25%；一季度净利润478亿元，远超市场预期的354.53亿元，同比大增65%。

其中，传统业务游戏依然是腾讯最重要的收入来源，436亿元的规模几乎占了营收的1/3。社交网络(虚拟道具销售等构成的收入)达到288亿元，占比21%。

另外一边，阿里财报新一季度财报显示：阿里巴巴集团第四财季营收为1873.95亿元人民币，同比增长64%；2021财年全年营收7172.89亿元，去年同期5097.11亿元；2021财年全年净利润1503.08亿元，去年同期1492.63亿元。

其中，传统业务核心商业、占在2021年第四财季占到了86%的比重。GMV（订单金额）为8.12万亿元，AAC（年活）超过了10亿，其中中国零售市场年度活跃消费者为8.11亿，较2020年3月31日止12个月增加了8500万，单季度增加了3200万，季度环比增加创连续9个月以来的新高。

从数据上来看，这些所谓的互联网大佬传统业务的“创收能力”依旧强悍。不过，值得注意的是，纵然“基本盘”的传统业务是互联网企业有一份“漂亮”财报数字的根本，但是流量红利的消失正在让互联网企业失去创新和前进的源动力。

无论是从业务模式还是商业模式的角度来看，调整业务架构，寻找新的业务增长点仍是重中之重。

拓展新的业务增长点，都在“烧钱”

当业务模式停滞不前，企业创新也面临低谷，办法只有一个：寻找新的业务增长点，简而言之——烧钱！

在美团新一季度的财报中，我们看到传统业务稳定增长的同时，也不能忽视其在业务创新的“阵痛”——亏损。财报显示，一季度美团净亏损48.46亿元，较上年同期扩大了206%。可以说“增收，却不增利”。

而美团“增收不增利“的关键原因在于“业务扩张”。美团新业务的亏损压力主要来自于零售业务，而这其中社区团购业务的亏损，又占据了零售业务的绝大部分。据了解，美团新业务经营净亏损高达80.44亿元，同比暴增489.9%。

在过去一季度中，美团多次强调了零售业务的战略重要性，将零售尤其是社区团购业务作为最大的投资领域，继续加强其在仓配网络、团长规模、丰富产品选择和提高质量管理等方面的投入力度，从而使其亏损有所扩大。

事实上，不只是美团，腾讯、阿里等互联网巨头们都在互联网漫长的道路中，忍受“业务创新期”的阵痛，寻找新的业务增长点。

2021年3月，阿里成立MMC事业群，全面发力社区团购业务。内部除盒马集市外，还成立了“零小哇优选”。近日，阿里还在微信端上线了一款名为“云蛙采采”的小程序，试图通过微信端的社交资源去推动业务的发展。

未来12个月内，阿里计划实现“社区商业平台”业务广泛覆盖。

有意思的是，阿里新一季度财报数据显示，其核心商业部分的利润（经调整EBITA）同比增长仅9%，利润率（经调整EBITA）则从去年同期的30%下滑至本季度的19%。个中缘由，正是新零售（包括盒马、天猫超市、社区商业平台及淘鲜达）、本地生活服务、淘宝特价版、菜鸟等业务进行长期投入的影响。

无独有偶，在腾讯发布的新一季度财报数据中，我们看到其2019 年资本开支 323.69 亿，2020 年 339.6 亿，今年一季度，其资本开支项也进一步增加，达到77.34亿元，同比增长20%。

据了解，腾讯资本支出主要投入在云计算、大数据等基础技术和设施上等方面。

对此腾讯表示，“科技进步将为消费互联网及产业互联网活动带来大量机会，要主动加大投入，把2021年的部分利润增量投资于新的机会，相信此举长远而言可带来丰厚回报。”

对于美团和阿里这种“生活服务”强属性的互联网公司来说，其业务创新的核心始终离不开用户消费，所以社区团购的低成本获客和极致的用户粘性让他们不得不做出这样的选择。

腾讯与他们不同，作为一个强社交的互联网企业，拥有大量的用户本就是腾讯最大的优势，而腾讯现在需要的做的就是希望通过技术和加持，促使服务的创新，从而带动用户流量走向变现。

至于“烧钱”，只不过是资本的“任务”罢了。

商业逻辑稳中求新

阿里的平台属性需要不断吞噬流量，来为自己的电商平台服务，因此会花大价钱去购买产生流量的东西，是以面到点的过程，所以我们看到了像优酷、UC、高德、饿了么等被阿里收购。

显然，阿里更希望通过生态建设的方式，稳固自己业务增长的同时，开创更多的商业可能性。

而腾讯正好相反，作为社交起家的互联网企业，腾讯拥有着无可比拟的用户流量，他需要做的只是将这些数据变现。

从2018年9月30日，腾讯经历了数次的业务架构调整，而每一次调整的核心始终是生态整合，加强流量变现的“老难题”。无论是微信小程序，还是在C To B业务上的转型，亦或者是金融科技，都是腾讯其商业逻辑稳中求新的一次试探。

在去年，腾讯宣布未来五年将投入5000亿元，用于新基建的进一步布局， 打造腾讯To B生态。

此外，腾讯还将在天津建设全国最大IDC数据机房，这一项目总投资100亿元，容纳30万台服务器，达产后年产值38亿元。

除了自身投入产业互联网之外，腾讯在to B领域的另一个重要打法，就是对to B企业进行投资，构建生态互助，促进高新技术的发展。

值得一提的是，2019年、2020年，腾讯在ToB投资市场总计出手62次，包括数美科技、燧原科技、太美医疗科技、博思软件等，位列各大互联网前列，同时也是产业互联网公司最青睐的投资方。

这里有一个关键词——生态。生态建设能够在短时间内，以极低的成本丰富企业的战略价值，无论是技术、渠道还是合作伙伴，而这些往往不能通过“垄断”的极端市场行为所获得的。所以，互联网大佬们在“蒙眼狂奔”的快车道上，已经寻找到一条可持续且健康的发展模式。

对于美团而言，其传统外卖业务能否健康持续的发展，有一个核心的关键——佣金费率。

财报数据显示，2020年，美团外卖的总收入是663亿元，其中佣金收入是586亿元，支付给骑手的费用是487亿元，骑手成本占到佣金收入的83%。也就是说，佣金中超8成变成了骑手的薪水。

2021年一季度，美团餐饮外卖业务收入相较2020年四季度而言，缩水4.47%，但与此同时，外卖业务的利润却环比提升26.47%。数据发布后，美团“加快变现”“提高佣金”的评论不绝于耳。

5月初，美团外卖调整配送规则，将平台服务费（佣金）细分为技术服务费和履约服务费两部分。技术服务费就是实际上的“佣金”，履约服务费只有在商家选择美团配送时才会发生，包括骑手工资、补贴费用、人员培训、技术支持等。

除此之外，美团外卖将原来的履约服务费细化为距离、价格、时段三个部分，并且根据距离的远近和价格的高低收费，类似于出租车打表，将抽佣变为阶梯式收费。费率调整后，商户配送3公里内的外卖需支付的给外卖平台的佣金更少，那些深夜凌晨、低客单价、远距离的订单，平台服务费可能会增加。

在美团“清晰化”修改之后，不同客单价以及距离之下对应的最终佣金率都呈现出了上涨的态势，对于低客单价、远距离的商家，佣金增长最高甚至达到50%。

与腾讯和阿里的重“生态”战略不同的是，美团更重视从自身商业模式上的调整。更重要的是透露出一个重要的信号——他们愿意为了用户而改变。

写在最后

在此之前，继马云、刘强东之后，互联网又迎来来一波“退休热潮”——2020年，41岁的拼多多CEO黄铮低调退休。紧接着，2021年5月20日，创业9年、身价高达3500亿元的字节跳动CEO张一鸣也决定卸任，放下公司日常管理工作，未来以创始人的身份聚焦远景战略、企业文化和社会责任等长期重要事项。

在张一鸣、黄铮这一波80后创业同龄人中，只剩下王兴孤身一人。摊子铺得越大，也就意味着摆在美团面前的考验越多。

不过，“负重前行”对于久经沙场的“老炮们”来说根本不值一提，如何带领企业走向正轨，或许比“退居幕后”更具成就感和挑战性。