ICIS：下游需求多样化发展，聚烯烃产业升级实现差异化竞争

中国上海，（2021年4月26日）近日，来自ICIS 的四位市场专家于深圳参加了2021年第三十四届中国国际塑料橡胶工业展览会，并举办了行业解码-探寻聚烯烃市场新格局的研讨会。会上几位专家与业内人士深入探讨了亚洲聚烯烃市场，重点关注了扩能持续引起的市场竞争加剧的问题，同时表示中国会引领亚洲聚乙烯需求复苏、疫情催生的“宅经济”在推动下游聚丙烯需求多样化发展。

聚烯烃扩能持续，市场竞争加剧

自2016年起，全球聚烯烃行业一直在集中扩能。其中，东北亚已经成为全球最大的聚乙烯生产地区，亦是最大的消费地区。2020年中国聚乙烯产能占全球35%左右，预计至2022年将增至37%，这主要归因于2021年中国引领全球高达14%的聚乙烯产能扩张速度。2020年中国约有400万吨聚乙烯新产能投产，聚乙烯总体国产量达2398万吨左右，较2019年增长13%。国产供应增多引发了标品-非标品间的价差缩窄，通用料市场竞争加速。随着北美在2022年达到新产能扩张峰值后，亚洲的产能激增将重构亚洲市场产品结构。

中国引领亚洲聚乙烯需求复苏

近三年内不可抗力事件频发，海外聚烯烃装置意外关停情况增多。其中今年2月份美国的严寒和风暴天气美国海湾地区多家炼厂和石化装置停车。而同期中国的“就地过年”政策则进一步加快了下游的复工速度，自给率提高，出口远洋的机会增多。ICIS行业分析师帅璐认为一方面, 2018年10月的中国运用税收杠杆将聚烯烃的出口退税率从原先的13%提高到16%是极大的政策利好；另一方面中国与东盟十国以及日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家在2020年11月正式签署的区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）也进一步助力国产聚烯烃走出去，并推动中国在全球聚烯烃供应链的地位日益提升。

疫情经济催生聚烯烃多领域需求发展

新冠疫情催生“宅经济”，聚烯烃下游需求获益进一步增长。ICIS亚洲石化分析团队的俞婷提到今年中国政府工作报告GDP目标增长 6% 在以上，预示今年中国需求将快于全球市场保持强劲复苏。在医疗卫生方面，居民防护意识提升，口罩、消毒湿巾等相关纤维料制品成为日常生活必备，核酸检测、新冠疫苗接种将提振医疗级无规共聚聚丙烯需求。提到目前聚乙烯需求增长的第一驱动里力包装行业，居家隔离、办公的增多拉动了快消品包装及外卖包装需求，同时电商消费蓬勃增长，进一步提振快递业包装需求。而在小家电方面，海内外“找经济”陆续爆发，厨房小家电及个护小家电进入逆势增长，部分家电进入替换更新期，市场需求仍有增长空间。再看近期成为焦点进入“黄金十年”的新能与汽车行业，一线城市限行政策引发新能源汽车消费潮，而新能源汽车下乡则激活了三四线城市市场需求，互联网企业入局的更是让新能源汽车行业进入快车道飞速发展。

ICIS 亚洲丙烯及聚丙烯分析员周莹认为，城市化进程和消费升级将驱动亚洲聚丙烯需求持续增长。在短期全球市场中，各国可寻求机遇来实现自我平衡。局部市场供需错配会为企业带来机会并促进全球流通。中长期来看，供需增速将相匹配，亚洲供需矛盾趋缓。ICIS高级行业分析师王业勍则建议市场参与者利用ICIS的供需数据服务跟踪利润，提前预判聚烯烃产量增减，同时关注内外盘利润价差，把握住套利窗口和进出口机遇。在宏观层面建议关注现货走势，掌握期现基差变化以保持市场竞争力。